Forex Swap Vereinbarung

Eine Einführung in Swaps Derivate-Kontrakte können in zwei allgemeine Familien unterteilt werden: 1. Eventualforderungen, z. Optionen 2. Forward-Forwards, die börsengehandelte Futures, Forward-Kontrakte und Swaps beinhalten Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die für einen bestimmten Zeitraum Cash-Flows austauschen. In der Regel wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mindestens eine dieser Cashflows durch eine zufällige oder unsichere Variable wie einen Zinssatz bestimmt. ausländische Wechselkurse. Aktienkurs oder Rohstoffpreis. Konzeptionell kann man einen Swap entweder als Portfolio von Terminkontrakten oder als Long-Position in einer Bindung in Verbindung mit einer Short-Position in einer anderen Bindung betrachten. Dieser Artikel diskutiert die beiden häufigsten und grundlegendsten Arten von Swaps: die plain Vanilla Zinssatz und Devisenswaps. Der Swaps-Markt Im Gegensatz zu den meisten standardisierten Optionen und Futures-Kontrakten sind Swaps keine börsengehandelten Instrumente. Stattdessen sind Swaps maßgeschneiderte Kontrakte, die im Freiverkehrsmarkt zwischen privaten Parteien gehandelt werden. Unternehmen und Finanzinstitute dominieren den Swapsmarkt mit wenigen (wenn überhaupt) Personen, die jemals daran teilnehmen. Weil Swaps auf dem OTC-Markt auftreten, besteht immer das Risiko, dass ein Kontrahent den Swap verletzt. Der erste Zinsswap trat zwischen IBM und der Weltbank 1981 auf. Trotz ihrer relativen Jugend sind die Swaps in der Popularität explodiert. 1987 berichtete die International Swaps and Derivatives Association, dass der Swaps-Markt einen Nominalwert von insgesamt 865,6 Milliarden hatte. Bis Mitte 2006 lag diese Zahl über 250 Billionen, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Das ist mehr als 15-fache der Größe der US-Aktienmarkt. Plain Vanilla Zinsswap Der häufigste und einfachste Swap ist ein Plain Vanilla Zinsswap. In diesem Swap verpflichtet sich Partei A, der Partei B einen festgelegten, festen Zinssatz auf einem fiktiven Kapital zu bestimmten Terminen für einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Gleichzeitig verpflichtet sich Party B, Zahlungen auf der Grundlage eines variablen Zinssatzes für die Partei A auf demselben fiktiven Kapital zu denselben festgelegten Terminen für denselben festgelegten Zeitraum zu tätigen. In einem einfachen Vanilla Swap. Werden die beiden Geldflüsse in der gleichen Währung bezahlt. Die angegebenen Zahlungstermine werden Abrechnungstermine genannt. Und die Zeit zwischen Abrechnungsperioden. Da Swaps maßgeschneiderte Verträge sind, können Zinszahlungen jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in jedem anderen von den Parteien festgelegten Intervall erfolgen. Zum Beispiel am 31. Dezember 2006 schließen Gesellschaft A und Firma B einen Fünfjahresaustausch mit den folgenden Ausdrücken ein: Firma A zahlt Firma B ein Betrag gleich 6 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Million. Unternehmen B zahlt Unternehmen A einen Betrag in Höhe von einem Jahr LIBOR 1 pro Jahr auf einen fiktiven Kapital von 20 Millionen. LIBOR oder London Interbank Offer Rate. Ist der Zinssatz, den Londoner Banken bei Einlagen anderer Banken in den Eurodollar-Märkten anbieten. Der Markt für Zins-Swaps verwendet häufig (aber nicht immer) den LIBOR als Basis für den variablen Zinssatz. Zur Vereinfachung können wir davon ausgehen, dass die beiden Parteien Zahlungen jährlich am 31. Dezember beginnen, beginnend in 2007 und im Jahr 2011. Ende 2007 wird Unternehmen A Firma B 20.000.000 6 1.200.000 bezahlen. Am 31. Dezember 2006 war einjähriger LIBOR 5.33 deshalb, Gesellschaft B zahlt Firma A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. Bei einem Plain-Vanilla-Zinsswap wird die variable Rate üblicherweise zu Beginn des Abwicklungszeitraums ermittelt. Normalerweise ermöglichen Swap-Kontrakte, dass Zahlungen miteinander verrechnet werden, um unnötige Zahlungen zu vermeiden. Hier zahlt Firma B 66.000, und Firma A zahlt nichts. An keinem Punkt geht die Hauptänderung der Hände, weshalb sie als ein Nominalbetrag bezeichnet wird. Abbildung 1 zeigt die Zahlungsströme zwischen den Parteien, die jährlich (in diesem Beispiel) auftreten. Wer einen Swap verwenden möchte Die Motive für den Einsatz von Swap-Verträgen fallen in zwei grundlegende Kategorien: kommerzielle Bedürfnisse und komparativer Vorteil. Der normale Geschäftsbetrieb einiger Firmen führt zu bestimmten Arten von Zins - oder Währungsrisiken, die durch Swaps gemildert werden können. Betrachten Sie zum Beispiel eine Bank, die einen variablen Zinssatz für Einlagen (z. B. Verbindlichkeiten) zahlt und einen festen Zinssatz für Kredite (z. B. Vermögenswerte) erwirtschaftet. Dieses Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kann enorme Schwierigkeiten verursachen. Die Bank könnte einen festverzinslichen Swap (zahlen einen festen Zinssatz und einen variablen Zinssatz) verwenden, um ihre festverzinslichen Vermögenswerte in variabel verzinsliche Vermögenswerte umzuwandeln, was gut zu den variabel verzinslichen Verbindlichkeiten passt. Einige Unternehmen haben einen komparativen Vorteil beim Erwerb bestimmter Arten von Finanzierungen. Allerdings kann dieser Vergleichsvorteil nicht für die Art der gewünschten Finanzierung sein. In diesem Fall kann die Gesellschaft die Finanzierung erwerben, für die sie einen komparativen Vorteil hat, und dann einen Swap verwenden, um sie in die gewünschte Finanzierungsart umzuwandeln. Betrachten wir zum Beispiel eine bekannte US-Firma, die ihre Geschäftstätigkeiten nach Europa ausweiten möchte, wo sie weniger bekannt ist. Sie wird voraussichtlich in den USA günstigere Finanzierungsbedingungen erhalten. Bis dahin endet die Firma mit dem Euro, den sie benötigt, um ihre Expansion zu finanzieren. Austreten einer Swap-Vereinbarung Manchmal muss eine Swap-Partei den Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin verlassen. Dies ist vergleichbar mit einem Anleger, der vor dem Verfall einen börsengehandelten Futures - oder Optionskontrakt verkauft. Es gibt vier grundlegende Möglichkeiten, dies zu tun: 1. Kauf der Gegenpartei: Genau wie eine Option oder Futures-Vertrag. Ein Swap hat einen kalkulierbaren Marktwert. So kann eine Partei den Vertrag kündigen, indem sie dem anderen diesen Marktwert zahlt. Dies ist jedoch kein automatisches Merkmal, also muss es entweder im Swaps-Vertrag im Voraus festgelegt werden, oder derjenige, der ausspricht, muss die Zustimmung der Gegenparteien sicherstellen. 2. Geben Sie einen Ausgleichs-Swap ein: Beispielsweise könnte die Gesellschaft A vom Zinsswap-Beispiel oben einen zweiten Swap eingehen, der diesmal einen festen Zinssatz erhält und einen variablen Zinssatz bezahlt. 3. Verkaufen Sie den Swap zu jemand anderem: Weil Swaps berechenbaren Wert haben, kann eine Partei den Vertrag an einen Dritten verkaufen. Dies erfordert, wie bei Strategie 1, die Genehmigung der Gegenpartei. 4. Verwenden Sie eine Swaption: Eine Swaption ist eine Option auf einem Swap. Der Erwerb einer Swaption würde es einer Partei erlauben, einen potenziell verrechnenden Swap zu gründen, aber nicht einzugehen, wenn sie den ursprünglichen Swap ausführen. Dies würde einige der mit der Strategie 2 verbundenen Marktrisiken reduzieren. Die Bottom Line Swaps können auf den ersten Blick ein sehr verwirrendes Thema sein, doch kann dieses Finanzinstrument, wenn es richtig eingesetzt wird, vielen Firmen eine Methode bieten, eine Art von Finanzierung zu erhalten Ansonsten nicht verfügbar. Diese Einführung in das Konzept von Plain-Vanilla-Swaps und Devisenswaps sollte als Grundlage für die weitere Untersuchung angesehen werden. Sie wissen jetzt, die Grundlagen dieser wachsenden Bereich und wie Swaps sind eine verfügbare Allee, die vielen Unternehmen den komparativen Vorteil, den sie suchen können. Forex Swap Ein Forex Swap ist die einfachste Art von Währungs-Swap. Es ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, einen bestimmten Betrag einer Währung für einen gleichen Betrag einer anderen Währung basierend auf dem aktuellen Kassakurs auszutauschen. Die beiden Parteien geben dann die zu einem späteren Zeitpunkt vertagten ursprünglichen Beträge zu einem bestimmten Terminkurs zurück. Die Forward Rate sperrt den Wechselkurs, zu dem die Fonds in Zukunft ausgetauscht werden, und verrechnet mögliche Zinsänderungen der jeweiligen Währungen. Damit wird eine Absicherung für beide Parteien gegen potenzielle Wechselkursschwankungen geschaffen. Dies macht Forex-Swaps sehr nützlich für multinationale und exportierende Unternehmen. Kategorien: Was sind Forex Swaps Eine Währung Swap ist eine Transaktion, wo Deal, wo zwei Unternehmen vereinbaren, zwei festen Zinszahlungen die wichtigsten eines Schuldtitels in zwei verschiedenen Währungen Austausch. Ein Währungsswap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen (in der Regel aus verschiedenen Ländern), um den Kapitalbetrag und die Zinsen auf den Darlehensbetrag mit dem aktuellen Marktzins auf den Wert umzutauschen. Dies ist in der Regel für gegenseitige Vorteile getan und zum Schutz gegen das Risiko von plötzlichen Wechselkursschwankungen. Was erfordert eine Swap-Transaktion in der Forex-Markt. Der beste Weg, dies zu illustrieren, ist, dieses Szenario zu betrachten, das unten gemalt wird. Die Situation Jones ist Besitzer eines Unternehmens in Deutschland und hat 250.000 Euro Bargeld in seinem Unternehmen Festgeldkonto bei der Commerzbank Domizil, verdienen kurzfristige Interesse. Eine Business-Chance kommt in den Vereinigten Staaten, die ihn zu investieren US240.000 erfordert und er beschließen, Geld aus dem Konto in der Commerzbank verwenden, um das Geschäft zu finanzieren. Wie funktioniert Jones mit diesem Deal, ohne durch irgendwelche Wechselkursschwankungen angesichts der Situation in der Eurozone gefangen zu werden, die den Euro extrem volatil gegenüber den meisten globalen Währungen gemacht hat Das Produkt einzugeben: Der Devisen Swap Für Jones, um den Deal oben zu behandeln, ohne die Risiko, durch eine Devisenfluktuation erwischt zu werden, muss er eine Devisen-Swap-Transaktion durchführen. Ein Forex Swap eignet sich für Unternehmen und Unternehmen, die internationale Geschäfte erfordern, die ständige Devisengeschäfte erfordern, vor allem, wenn Vermögenswerte in verschiedenen Währungen von den Verbindlichkeiten gehalten werden. Zwei Swaps werden durchgeführt. Erstens tauscht derjenige, der den Swap durchführt, eine Währung gegen einen anderen zu einem vereinbarten Wechselkurs, wobei er verpflichtet ist, die Währungen zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem vereinbarten Wechselkurs umzutauschen. Alle Verträge werden zu Beginn des Swap-Vertrages getroffen. Die Lösung Zurück zu dem oben gemalten Szenario stimmt Jones zu, seine Euros an einen Bureau de Change (BDC) Betreiber an einem Spot-Wechselkurs von 1.2000 zu verkaufen. Er benötigt US240.000 für dieses Abkommen, also liefert er 200.000 Euro zum BDC Operator und erhält 240.000. Jones ist auch bereit, den USD in zwei Monaten zu einem Wechselkurs von 1.1950 zurückzugeben. Warum ist der Wechselkurs jetzt reduziert, um Jones zu bevorzugen, da der reduzierte Wechselkurs würde bedeuten, er bekommt mehr Euro aus dem USD Dies wird getan, um die Auswirkungen der Zinsunterschiede zwischen den USA und der Eurozone auszugleichen. Typischerweise wird der Wechselkurs zum Zeitpunkt des zweiten Swaps zugunsten desjenigen, der ursprünglich die höhere Zinswährung besitzt, gekippt. In einem Forex-Swap werden die gesamten Beträge vollständig zurückgegeben. Vorteile Ein Forex Swap ermöglicht ein Unternehmen Zugang zu einer billigeren und besseren Weg, um Foreight-Tausch, ohne das Risiko von Wechselkursschwankungen unterworfen. Forex Swaps können als Instrument zur Absicherung genutzt werden. Ein Unternehmen kann beschließen, sich von seinem Bargeld in einer Währung zu einer stabileren Währung zu verlagern, besonders wenn seine Analyse zeigt, dass es eine fortschreitende Schwächung der Mutterwährung geben wird. Wir sehen dies im Iran als Geschäft weg von halten ihr Geld in der schnell abschreibenden iranischen Rial in den US-Dollar, wie die Auswirkungen der Wirtschaftssanktionen beißen die iranische Wirtschaft härter. Ein Forex-Swap-Geschäft kann zwei Unternehmen mit komplementärem Interesse in jedem anderen Ländern, die Chancen für eine bessere unternehmerische Zusammenarbeit und Chancen. Nachteile von Währungsswaps Es gibt viel mehr Kreditrisiko mit einem Forex-Swap. Das Risiko des Ausfalls im zweiten Swapgeschäft ist ebenfalls vorhanden, was negative Auswirkungen auf die Gegenpartei haben könnte. Über Autor Ich bin ein Forex-Analyst, Händler und Schriftsteller. Ich habe eine Karriere geschrieben Artikel für Websites und Zeitschriften, beginnend im Reisebereich und dann in Forex. Ich verwende eine Kombination aus technischer und fundamentaler Analyse in meiner Prognose. Als ich 2010 zu Forex4you kam, hielt ich es für eine großartige Gelegenheit, als Analyst für einen internationalen Broker zu arbeiten. Ich biete technische Prognosen mit klaren Einstiegspunkten und Zielen sowie Artikeln zu grundlegenden und Handelsthemen. Viel Glück und glücklich Handel Related Posts Juli 7, 2014, 10: 08: GMT 0 30. Juni 2014, 8: 21: GMT 0